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台湾PTT网民讨论:Re: [请益] 乐活大叔施昇辉0050的KD大法

 :其实我觉得跟著0050长期持有是会得到报酬的,但施昇辉自创KD大法来操作0050让我3hyPTT论坛-台湾PTT论坛-台湾PTT-PTT网贴-台湾PTT网站-PTT论坛网站-台湾PTT网友-台湾PTT评论-台湾

:产生疑惑,KD<20买,KD>80卖真的胜率高吗?追踪他脸书之后,发现真的好多人跟著
:他的方法操作,而且都是留言感谢再感谢,前阵子他上节目,来宾『算利教官』节目上
:也质疑他的方法,但他还是很有自信的坚持纪律操作。
:于是我好奇的回测,发现在2016~2018大盘走多头时照他的方法胜率还真的颇高,应该有
:七八成,但是因为K高档钝化,照他的卖法会只能小赚不能吃满主升段,但是2015年8月到
:2016年初大盘走空,照他的方法买卖几乎必亏,除非不卖甘愿套牢,所以我得到一个结论
:,就是大盘多头时照他方法进出的话胜率高但小赚,大盘空头时照他方法进出胜率超小会
:大亏除非不卖套牢,但问题是大盘多头空头不能预测阿??
:我想问的是为什么他的脸书有这么多人支持并感谢他呢?难道是因为这法多头胜率超高可
:小赚而空头可不卖领股息的关系吗??谢谢
 
我们来讨论这个问题:
长期持有0050的报酬率
有人计算从0050这隻ETF从证交所上市以来,不管价位如何,期初投入100万元的资金,等
到16年后,也就是2017年底,你可以获得244%的获利,也就是期初投入的100万元本金经
过16年,股息再投入,剩下的时间就是去玩乐度假,最后可增加244万元获利。换算成年
化报酬率相当8.6%。
如果考虑日KD操作的绩效?
坊间有许多投资书籍,教导用特殊法则操作0050,可以得到优渥的报酬,到底是否真有其
事?最著名的是根据KD这套方式操作0050,作者提到,当大盘的K<20时买入0050,而大盘
K>80卖出,但根据「寒雨竹轩」BLOG的回测,频繁的交易只会让0050的成本提高,甚至成
本几乎逼近获利,在这样忙进忙出的结果,16年期间只获得2%左右
的年化报酬率,近乎跟定存差不多。
参考资料:https://goo.gl/R596wD (寒雨竹轩-奇妙的KD大法,诡异的报酬成绩。)
改进为週KD操作法则?
为减少交易次数,我们思考后,将改善採用大盘週K线算出的KD值来进出场,这样的方式
在坊间的书也有作者提过,这样的好处是可以减少交易的次数。但我们再改良一下,当大
盘的K<20后向上穿过20的值,当週买入0050,而大盘K>80后向下低过20的值卖出0050,回
测16年来观察获利情形。
 
不採用K<20时就马上进场的原因是,当K向下穿过20时,股价通常不会到达最低点,要过
几週后当K向上穿过20时,股价才会触底;反之,不採用K>80时就离场的原因也是一样。
 
第一战计算结果?
第一次买入0050的时机在2007年12/24日那週发生,此时大盘週K的KD指标K向上穿过20。
我们为方便计算起见,用当週的开盘价当作此週第一日(12/24)的均价,就是59.45元,
本金假设有100万元,所以可以购买共16821股。因为在12/24日买进,故2007年没有参加
到除权息,股息没收到所以0元。购买股票证券行要收手续费,手续费为成交金额的
0.1425%,100万买股所以扣1425元。 买入股票不用收证交税,所以证交税0元,另外,
卖出股票的证交税为0.01%。
中间计算过程省略,可以参考此Blog:
2009/6/8那週,週K线的K指标向下穿越80,该是出清持股的时候。此时股价47.4元,卖出
830950元,扣掉之前买卖的手续费跟卖出所缴的证交税,所得82万8千元,你没有看错,
依照週KD值操作的结果,第一战亏近17万元,报酬率竟然高达17%,
但是前面要加上负号!
第二战至第五战的结果
第一战出师未捷,但还是要坚忍不拔、继续操作,之后还有4场交易的机会,分别在
2012/6/18、2014/10/27、2015/8/24、2016/1/25,虽然这4次没有参与到除息机会,幸好
这几次报酬还算不错。
 
改成週KD之后交易次数确实减低,交易成本也大幅下降,但报酬率是否有提升呢?
第一战就当作一场梦、一场意外,我们只计算后面4场的报酬就好。
总报酬率=(1+8.82%)*(1+10.97%)*(1+8.83%)*(1+5.99%)-1=39.29%
虽然年化报酬率可能非常惊人,但是长远16年来看,只有获利39%,
远输长期持有244%的总报酬率,换算成16年的年化报酬率约只有2%。
原因很明显,使用週KD策略进出场,虽然交易次数减少了,但是参与市场的时间不够多,
大多时间都是空手在旁边看戏,所以报酬有限,更别说这分析还没计入第一战失败的报酬
何不考虑月线KD值?
如果使用月线KD值计算,K<20买进,K>80卖出,15年间只有一次买卖的机会
,在2009年初至2009年末,效益不大。
其他技术指标有比较好吗?
根据曾炜淋的论文(2012)有整理各家论文的研究资料,不同时期、不同技术指标
的成果,遗憾的是,大多为买进持有策略最佳。
 
结论:
不论日KD、週KD或月KD,绩效不如长期持有,根据其他论文研究,其他技术指标的
绩效大多也不如长期持有。
参考资料:
 
  
 台湾网民讨论:
 
 
1F推awss1971:这是公然在打脸呀… 07/12 11:39
2F→Noemen:事实证明 存国巨 策略最佳!! 07/12 11:42
3F推duccky122:认真验证推! 07/12 11:49
4F推v7q4:随便买、随时买、不要卖 07/12 11:51
5F推ntoufatman:buy and hold一直是好招啊 07/12 11:51
6F推Trybeer:论文打脸作者XD 07/12 11:53
7F推rita910700:推 很认真 07/12 12:04
8F推ashidaka:下手真重,不过信徒还是会说是你没看懂书裡的微言大义XD 07/12 12:05
9F推doyouself:跟著KD 高低买卖0050,报酬比不卖0050还差 07/12 12:05
10F→Amewakahiko:施这段的曝光率真的太高了 高到不像乐活大叔 07/12 12:09
11F推jagger:推 07/12 12:10
12F推fomzantom:我讲句公道话 股期0050一口4W=10张0050 减少成本 07/12 12:13
13F推fomzantom:他说这招时 0050价位50多 但是现在80 必然增加成本 07/12 12:16
14F推duwo:讲句题外话,寒语竹轩的照片好正 07/12 12:19
15F推fomzantom:第一张很正 07/12 12:21
16F→Altair:酱人家怎么卖书啦 母汤喔~~~ 07/12 12:23
17F推sophieo:专业认证! 07/12 12:28
18F→yoyodio:0050未来如果台股长期下跌趋势保证赔到爆 07/12 12:33
19F推Sana:你没看懂书裡的微言大义,科科,人家都赚多少了! 07/12 12:39
20F推tooth9:台湾衰弱0050的确会赔啊,但,你买个股难道就不赔吗? 07/12 12:40
21F推TEYU21:这篇质量高啊 07/12 12:44
22F→zxc1234534:套牢时抱紧紧,喷喷时赚不到就在说这个 07/12 12:49
23F推VenQoo:推认真文 虽无大碍 请确认一下证交税千分之一的数据 07/12 12:55
24F推fox1001:认真验证推! 07/12 12:56
25F推MK12:其实就是多头抱抱抱 空头卖卖卖卖 再买 多头抱抱抱 07/12 12:56
26F推Goog1e:这篇根本竹篙凑菜刀,寒雨竹轩回测跟施昇辉讲的方法不一样 07/12 13:00
27F→Goog1e:想要打脸别人至少也拿正确的前提来回测验证,才淮吧 07/12 13:00
28F推Sana:我是觉得这篇论文也颇妙的.....竹篙凑菜刀! 07/12 13:04
29F推Oalnenya:推验证 07/12 13:15
30F推as508114:施的方法不就那套<20 >80 请问有哪里不一样 07/12 13:15
31F推gglong:欸...寒雨竹轩从0050上市开始算起,请问现在哪裡买得到上 07/12 13:19
32F→gglong:市价的0050?买不到就不投资了吗? 07/12 13:20
33F推kuarcis:楼上 这不妨碍频繁买卖0050会导致利润大幅下降的结论啊 07/12 13:25
34F推anaydh:推这篇..打脸卖书的

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